【財(cái)經(jīng)分析】國(guó)有六大行2025中報(bào)透視：營(yíng)收破1.83萬(wàn)億元，非息收入占比提升構(gòu)筑新增長(zhǎng)極

新華財(cái)經(jīng)北京9月1日電（記者吳叢司）國(guó)有六大行日前披露的2025年中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，面對(duì)凈息差持續(xù)收窄的壓力，六大行通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)優(yōu)化和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，展現(xiàn)出強(qiáng)大的經(jīng)營(yíng)韌性。2025年上半年，六大行資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約1.83萬(wàn)億元，全面實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，非利息收入占比顯著提升，交出了一份穩(wěn)中有進(jìn)的成績(jī)單。

營(yíng)收全面增長(zhǎng) 凈息差邊際改善

從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，六大行均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步擴(kuò)張。截至2025年6月末，工商銀行以52.32萬(wàn)億元的資產(chǎn)總計(jì)穩(wěn)居行業(yè)首位，較上年末增長(zhǎng)7.2%。農(nóng)業(yè)銀行緊隨其后達(dá)46.86萬(wàn)億元，比上年末增長(zhǎng)8.37%。建設(shè)銀行以44.43萬(wàn)億元的資產(chǎn)規(guī)模位列第三，比上年末增長(zhǎng)9.52%。

中國(guó)銀行、郵儲(chǔ)銀行和交通銀行資產(chǎn)總計(jì)分別為36.79萬(wàn)億元、18.19萬(wàn)億元和15.44萬(wàn)億元，較上年末分別增長(zhǎng)4.93%、6.47%和3.59%。

營(yíng)收方面，2025年上半年，六大行均實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)。中國(guó)銀行以3.76%的同比增速領(lǐng)跑，上半年?duì)I業(yè)收入達(dá)3290.03億元。建設(shè)銀行、工商銀行、郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行營(yíng)收同比增速依次為2.15%、1.57%、1.50%、0.85%、0.77%。

歸母凈利潤(rùn)表現(xiàn)則出現(xiàn)一定分化。農(nóng)業(yè)銀行成為盈利增長(zhǎng)最快的銀行，上半年歸母凈利潤(rùn)1395.1億元，同比增長(zhǎng)2.66%。交通銀行與郵儲(chǔ)銀行也實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)分別為460.16億元、492.28億元，同比增長(zhǎng)1.61%、0.85%。

與之相對(duì)，工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行三家銀行歸母凈利潤(rùn)同比下滑。其中工商銀行凈利潤(rùn)1681.03億元，同比降幅1.39%，建設(shè)銀行凈利潤(rùn)1620.76億元，同比降幅1.37%，中國(guó)銀行凈利潤(rùn)1175.91億元，同比降幅0.85%。

值得注意的是，建設(shè)銀行、工商銀行撥備覆蓋率較去年末均實(shí)現(xiàn)提升，分別為239.4%、217.71%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力充足。尤其是建設(shè)銀行撥備前利潤(rùn)為2901.03億元，同比增長(zhǎng)3.37%。

作為銀行凈利息收入的核心影響因素，凈息差收窄是盈利承壓的關(guān)鍵所在，上半年六大行凈息差指標(biāo)全線收窄，但呈現(xiàn)邊際改善。

郵儲(chǔ)銀行凈息差降幅最為顯著，2025年上半年凈息差1.7%，較2024年末的1.87%下降0.17個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)銀行上半年凈息差1.26%，同比減少0.14個(gè)百分點(diǎn)。

建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行的凈息差分別從2024年末的1.51%、1.42%、1.42%降至2025年上半年的1.4%、1.3%、1.32%。交通銀行凈息差降幅相對(duì)較小，從2024年末的1.27%降至2025年上半年的1.21%，下降0.06個(gè)百分點(diǎn)。

工商銀行副行長(zhǎng)姚明德在該行2025年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，雖然凈息差仍處于下行通道，但邊際降幅已出現(xiàn)收窄。上半年凈息差降幅同比收窄的企穩(wěn)態(tài)勢(shì)具備可持續(xù)性，主要得益于工商銀行對(duì)于低息差環(huán)境下銀行經(jīng)營(yíng)策略的綜合研判，以及工商銀行基于這些綜合研判采取了切實(shí)、主動(dòng)、有效的資產(chǎn)負(fù)債管理措施。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，六大行整體保持穩(wěn)健。工商銀行與建設(shè)銀行2025年中期不良貸款率均為1.33%，較上年末均下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)銀行中期不良貸款率1.24%，同樣較上年末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。

交通銀行與農(nóng)業(yè)銀行中期不良貸款率均為1.28%，其中交通銀行較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)業(yè)銀行下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。而郵儲(chǔ)銀行中期不良貸款率為0.92%，雖仍處于六大行中的較低水平，但較上年末上升0.02個(gè)百分點(diǎn)。

非息收入占比提升 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化成效顯現(xiàn)

面對(duì)凈息差收窄的挑戰(zhàn)，六大行積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大非利息收入拓展力度，取得了明顯成效。從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，除了交通銀行外，五家國(guó)有大行均出現(xiàn)了利息凈收入下降、非利息收入增長(zhǎng)的情況。

上半年，中國(guó)銀行在利息凈收入同比下降5.27%的情況下，實(shí)現(xiàn)非利息收入1141.87億元，同比增加26.43%，非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比例由去年同期的28.48%上升到34.71%。

中國(guó)銀行行長(zhǎng)張輝在該行2025年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，與可比同業(yè)相比，目前中國(guó)銀行非利息收入在營(yíng)業(yè)收入中占比超過(guò)三分之一，在境內(nèi)銀行業(yè)中處于較好水平。中國(guó)銀行境外機(jī)構(gòu)非利息收入增勢(shì)良好，同比增長(zhǎng)超70%，有效對(duì)沖了凈息差下降對(duì)營(yíng)業(yè)收入的影響。

上半年，工商銀行非利息收入1135.16億元，同比增長(zhǎng)6.5%，非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比例由去年同期的25.34%上升到26.58%。農(nóng)業(yè)銀行非利息收入共計(jì)874.64億元，同比增長(zhǎng)15.1%，占比由20.71%上升到23.64%。

此外，建設(shè)銀行非利息收入為1075.64億元，較上年同期增幅19.64%，在營(yíng)業(yè)收入中的占比為27.28%。郵儲(chǔ)銀行非利息收入403.88億元，同比增長(zhǎng)19.09%，占營(yíng)業(yè)收入的比例上升到22.51%。

郵儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)劉建軍在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上談到了該行收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化的特點(diǎn)。他指出，在低利率環(huán)境下，中間收入是銀行應(yīng)對(duì)息差收窄，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。郵儲(chǔ)銀行不斷夯實(shí)零售中間收入的“壓艙石”地位，發(fā)揮公司、資金板塊中間收入的強(qiáng)補(bǔ)位作用，在“報(bào)行合一”后重回兩位數(shù)的增長(zhǎng)，同比增速達(dá)11.59%，優(yōu)于可比同業(yè)。

各家銀行對(duì)凈息差未來(lái)走勢(shì)表達(dá)了審慎樂(lè)觀態(tài)度。農(nóng)業(yè)銀行行長(zhǎng)王志恒表示，從資產(chǎn)端看，農(nóng)行通過(guò)持續(xù)優(yōu)化生息資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高較高收益資產(chǎn)占比，努力提升資產(chǎn)邊際收益；從負(fù)債端看，將積極落實(shí)宏觀調(diào)控政策與強(qiáng)基管理相結(jié)合，多措并舉推動(dòng)負(fù)債業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。展望下半年，預(yù)計(jì)農(nóng)行凈息差將邊際趨穩(wěn)。

交通銀行副行長(zhǎng)周萬(wàn)阜介紹了接下來(lái)的具體舉措：一是夯實(shí)客戶基礎(chǔ)；二是優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，提升低成本存款占比，壓降低收益資產(chǎn)占比；三是精細(xì)化定價(jià)管理，平衡好總量增長(zhǎng)和息差穩(wěn)定的目標(biāo)，落實(shí)好利率定價(jià)的自律機(jī)制。

六大行在公布業(yè)績(jī)的同時(shí)，均推出2025年中期分紅計(jì)劃，合計(jì)分紅規(guī)模超2000億元。其中，工商銀行董事會(huì)建議每10股派發(fā)1.414元（含稅），派息總額約503.96億元；農(nóng)業(yè)銀行董事會(huì)建議按每10股派發(fā)1.195元（含稅），合計(jì)418.23億元（含稅）。

展望未來(lái)，銀行業(yè)依然面臨凈息差收窄的挑戰(zhàn)，但各大銀行普遍持審慎樂(lè)觀態(tài)度。正如工商銀行行長(zhǎng)劉珺在該行2025年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上所言：“作為一家超級(jí)規(guī)模的銀行，工商銀行跟市場(chǎng)永遠(yuǎn)是同頻共振，并精確地反映中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)狀況。工商銀行發(fā)揮的是主力軍、壓艙石、穩(wěn)定器作用。如果穩(wěn)定器的速度是一個(gè)超常速度，那穩(wěn)定器的作用可能不會(huì)發(fā)揮地特別好。所以我們始終認(rèn)為勻速或許是最快的，平衡或許是最好的?！?/p>

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編輯：幸驪莎

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