多重因素驅(qū)動 部分銀行收緊個人貴金屬業(yè)務(wù)

近期，多家銀行密集收緊或退出代理上海黃金交易所（以下簡稱“上金所”）個人貴金屬業(yè)務(wù)，調(diào)整措施涵蓋關(guān)閉交易渠道、上調(diào)保證金比例、清理存量客戶等多個方面。

3月10日，平安銀行發(fā)布公告稱，自3月11日收盤后，該行代理上金所貴金屬交易業(yè)務(wù)中Au（T+D）、mAu（T+D）、Ag（T+D）合約的保證金比例調(diào)整至100%；該行自2021年11月份起，已逐步暫停現(xiàn)貨實盤買入和現(xiàn)貨延期開倉，將自2026年4月1日起視情況逐步關(guān)閉相關(guān)業(yè)務(wù)權(quán)限并退出該業(yè)務(wù)。針對存量客戶，銀行提示需在3月31日前盡快登錄“聚金寶”軟件或到營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)辦理平倉、庫存賣出、資金轉(zhuǎn)出及業(yè)務(wù)解約等操作。

同日，北京農(nóng)商銀行也宣布自3月11日（含）起，因系統(tǒng)優(yōu)化將暫停黃金積存提取上金所標(biāo)準(zhǔn)金業(yè)務(wù)；黃金積存提取菜百鳳凰金、賀歲金條業(yè)務(wù)不受影響。

2月11日，郵儲銀行就已經(jīng)發(fā)布公告稱，即日起至2026年3月13日0時，該行將停止代理上金所個人貴金屬業(yè)務(wù)；針對有持倉、有庫存客戶，即日起至2026年3月13日0時，通過手機(jī)銀行渠道自主進(jìn)行賣出或平倉操作。若在此期限前未能完成操作，該行將于3月13日收盤后對相關(guān)賬戶實施強(qiáng)制平倉或庫存賣出。

2月3日，興業(yè)銀行也發(fā)布公告，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，該行將在2026年2月14日以后關(guān)閉代理上金所個人貴金屬買賣業(yè)務(wù)個人網(wǎng)銀交易渠道，柜面、手機(jī)銀行等交易渠道正常開放。

去年12月份，工商銀行加強(qiáng)代理個人貴金屬交易管理，對無持倉、無庫存、無欠款但保證金賬戶仍有資金余額的客戶，自去年12月19日起將保證金賬戶余額批量轉(zhuǎn)出至該業(yè)務(wù)綁定的結(jié)算賬戶，并關(guān)閉相關(guān)業(yè)務(wù)功能。中信銀行則從2025年11月7日起，對代理上金所個人交易長期不動戶（僅有可用金額，無持倉）進(jìn)行清理。

蘇商銀行特約研究員薛洪言對記者表示，市場風(fēng)險、業(yè)務(wù)性價比與監(jiān)管合規(guī)要求的疊加，是推動行業(yè)收緊該項業(yè)務(wù)的核心驅(qū)動力。

從市場風(fēng)險來看，近期貴金屬價格波動顯著加劇，個人投資者風(fēng)控能力相對薄弱，極端行情下“穿倉”風(fēng)險突出。銀行作為上金所會員單位需承擔(dān)清算墊付責(zé)任，風(fēng)險敞口與糾紛成本持續(xù)上升。

從業(yè)務(wù)價值來看，代理貴金屬交易傭金收入有限，卻需要銀行投入大量資源開展風(fēng)控與合規(guī)管理。2025年11月份黃金交易稅收新政實施后，銀行新增識別與申報義務(wù)，進(jìn)一步壓縮業(yè)務(wù)利潤空間，也促使銀行重新評估業(yè)務(wù)價值。

上海金融與法律研究院研究員楊海平對記者表示，從當(dāng)前金價走勢來看，高位劇烈波動的行情仍將延續(xù)，因此銀行退出上金所個人貴金屬代理業(yè)務(wù)，將成為行業(yè)長期趨勢。

薛洪言認(rèn)為，未來個人貴金屬業(yè)務(wù)將呈現(xiàn)三大特征：交易杠桿持續(xù)降低直至取消，高保證金比例成為常態(tài)；業(yè)務(wù)重心從交易通道轉(zhuǎn)向資產(chǎn)配置服務(wù)，引導(dǎo)投資者理性長期配置；客戶適當(dāng)性管理持續(xù)升級，風(fēng)險審核更加嚴(yán)格。

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編輯：張瑤

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