貨幣市場日報：1月28日

新華財經|2026年01月28日

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28日，央行公開市場繼續(xù)小幅凈投放，資金面維持均衡，短期資金利率轉跌，存單二級交投活躍。

新華財經北京1月28日電（高二山）人民銀行28日開展3775億元7天期逆回購操作，操作利率1.40%，與前次持平；鑒于當日有3635億元逆回購到期，公開市場實現(xiàn)凈投放140億元。

上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）短期品種全線走低。具體來看，隔夜Shibor下跌0.50BP，報1.3660%；7天Shibor下跌3.70BP，報1.5270%；14天Shibor下跌0.30BP，報1.5960%。

上海銀行間同業(yè)拆放利率（1月28日）

來源：全國銀行間同業(yè)拆借中心

銀行間質押式回購市場方面，僅DR014微漲，R007與R014繼續(xù)倒掛。具體看，DR001、R001加權平均利率分別下行0.0BP、1.1BP，報1.367%、1.4381%，成交額分別增加53億元、減少2611億元；DR007、R007加權平均利率分別下行3.5BP、1.7BP，報1.5479%、1.6122%，成交額分別減少130億元、225億元；DR014、R014加權平均利率分別上行0.1BP、0.0BP，報1.5988%、1.6074%，成交額分別減少21億元、70億元。

貨幣市場利率（1月28日）

來源：全國銀行間同業(yè)拆借中心

據(jù)上海國際貨幣經紀公司交易員消息，28日資金面呈現(xiàn)均衡態(tài)勢。早盤隔夜押利率存單成交在1.52%-1.55%位置，押信用ofr在1.55%-1.58%位置；7D押利率存單成交在1.6%-1.62%，押信用ofr在1.62%-1.64%位置；14D資金押利率ofr在1.58%-1.60%位置，押信用ofr在1.60%位置。九點后融出逐漸增多，隔夜價格一路下行，隔夜成交至押利率存單1.50%-1.52%附近，7天押利率存單1.60%附近融出增多。午后開盤，資金面整體寬松。隔夜押利率存單bid集中在1.48%-1.50%附近，押信用ofr在1.52%-1.53%；7天ofr在押存單1.60%。臨近尾盤，隔夜押利率存單最低成交在1.46%，資金面整體維持均衡態(tài)勢至收盤。

同業(yè)存單方面，交投情緒較好，受資金面及消息面影響，各期限成交收益率先上后下。其中1M國股大行日終收在1.53%附近，基本持平昨日收盤；3M國股大行日終收在1.5825%附近，較昨日下行約0.25BP；6M國股大行日終收在1.60%附近，基本持平昨日收盤；9M國股日終收在1.60%附近，較昨日下行約0.5BP；1Y國股日終收在1.60%附近，較昨日下行約0.75BP。1Y與9M相差0BP，較昨日變動0BP；9M與6M相差0BP，較昨日收窄0.5BP；6M與3M相差1.75BP，較昨日拉寬0.25BP； 3M和1M相差5.25BP，較昨日收窄0.25BP。1Y-1M曲線利差為7BP，較昨日收窄0.75BP。1Y-3M曲線利差為1.75BP，較昨日收窄0.5BP。