澳門債券市場上市債券規(guī)模破萬億澳門元

新華財(cái)經(jīng)北京9月8日電（王菁）據(jù)中華（澳門）金融資產(chǎn)交易股份有限公司（MOX）有關(guān)統(tǒng)計(jì)，在MOX上市的債券規(guī)模已突破萬億澳門元。從“零起步”到“破萬億”，標(biāo)志著澳門債券市場從新生到成熟的關(guān)鍵躍升。

作為澳門首家提供債券登記、托管、發(fā)行、上市、交易及結(jié)算等全方位業(yè)務(wù)的金融交易所，MOX以政策破局開道、規(guī)模躍升夯基、品種創(chuàng)新賦能，助力澳門債券市場發(fā)展取得重大突破。

截至2025年8月末，MOX發(fā)行上市債券總規(guī)模已達(dá)10049.20億澳門元。其中，以人民幣計(jì)價(jià)的債券發(fā)行上市規(guī)模超4304.18億澳門元，占總規(guī)模的42.8%；綠色債券發(fā)行上市規(guī)模近1700億澳門元，展現(xiàn)出澳門在綠色及可持續(xù)金融領(lǐng)域的積極作為。

新華財(cái)經(jīng)獲悉，澳門還是自貿(mào)區(qū)債首選的主要上市地。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前在MOX上市的自貿(mào)區(qū)債規(guī)模占自貿(mào)區(qū)債發(fā)行總規(guī)模近八成，規(guī)模約1145.38億澳門元。2025年1-8月，MOX共承接245只債券上市業(yè)務(wù)，總規(guī)模約2025.63億澳門元，上市單數(shù)及規(guī)模同比分別增長23.7%與48.4%，顯示出澳門債市強(qiáng)勁的增長勢頭。數(shù)據(jù)顯示，2025年1-7月，在已上市的中資企業(yè)境外債中，有46%選擇在MOX上市；城投債更是70%選擇在MOX上市，市場領(lǐng)先優(yōu)勢顯著。

2019年，財(cái)政部首次在澳門發(fā)行國債并在MOX上市。截至目前，財(cái)政部在澳門發(fā)行及上市人民幣國債規(guī)模已累計(jì)達(dá)210億元人民幣，為投資者提供安全穩(wěn)健的投資選擇，對完善澳門債券市場基礎(chǔ)設(shè)施、優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)、以及加快推進(jìn)與國際市場對接發(fā)揮積極作用。與此同時(shí)，廣東省人民政府連續(xù)五年在澳門發(fā)行債券，規(guī)模累計(jì)達(dá)112億元人民幣，持續(xù)支持珠三角及橫琴粵澳深度合作區(qū)項(xiàng)目建設(shè)，為澳門金融助力實(shí)體高質(zhì)量發(fā)展、大灣區(qū)融合創(chuàng)新提供良好機(jī)遇。2021年，中共中央國務(wù)院印發(fā)《橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)總體方案》，明確支持澳門創(chuàng)新發(fā)展債券市場，進(jìn)一步強(qiáng)化區(qū)域聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。

業(yè)內(nèi)人士表示，澳門債券市場的發(fā)展，是中央政策及澳門特區(qū)政府精準(zhǔn)引導(dǎo)、制度創(chuàng)新以及市場主體高效協(xié)同推進(jìn)所結(jié)出的務(wù)實(shí)碩果。MOX的發(fā)展歷程，為澳門債券市場的蓬勃發(fā)展提供了具代表性的生動(dòng)注腳。澳門憑借獨(dú)特區(qū)位優(yōu)勢與制度優(yōu)勢，在人民幣國際化進(jìn)程中扮演重要角色，離岸人民幣債券在澳門發(fā)行及上市規(guī)模逐年攀升，持續(xù)提升澳門在國際金融市場影響力，吸引更多國際投資者關(guān)注，促進(jìn)澳門與全球金融市場深度融合。

新華財(cái)經(jīng)從澳門金融監(jiān)管部門處了解到，近年來，澳門特區(qū)政府將依托債券市場發(fā)展帶動(dòng)相關(guān)金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)、助推經(jīng)濟(jì)適度多元作為重要施政內(nèi)容，出臺(tái)一系列債券相關(guān)指引等配套制度，為澳門離岸債券市場發(fā)展筑牢制度根基，推動(dòng)《金融體系法律制度》修訂，將澳門債券發(fā)行由審批制優(yōu)化為注冊制，全面檢視并修訂債券業(yè)務(wù)相關(guān)指引和行政程序，大大簡化發(fā)行流程，激發(fā)市場活力。此外，澳門金融管理局等監(jiān)管部門積極作為，不斷完善市場規(guī)則，推動(dòng)金融基礎(chǔ)設(shè)施升級。2025年初，澳門中央證券托管結(jié)算一人有限公司（MCSD）實(shí)現(xiàn)與香港債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)（CMU）直接聯(lián)網(wǎng)，為澳門債券市場帶來更豐富多元的投資人和發(fā)行人，促進(jìn)市場可持續(xù)發(fā)展。各大金融機(jī)構(gòu)也踴躍參與，在債券發(fā)行、承銷、投資等領(lǐng)域全鏈條發(fā)力，帶動(dòng)市場繁榮。

近年來，二級市場表現(xiàn)也日趨活躍與成熟。據(jù)悉，MOX依托持續(xù)創(chuàng)新實(shí)踐，持續(xù)吸引金融機(jī)構(gòu)、央企、地方國企及民營企業(yè)等各類主體踴躍參與澳門債券市場，催生多項(xiàng)“首單”突破，不斷激活市場活力。早在2019年，MOX便促成內(nèi)地政策性金融機(jī)構(gòu)人民幣債券在澳門掛牌，開創(chuàng)相關(guān)主體入市先例；2020年推動(dòng)首單歐元債券上市，豐富澳門債券市場幣種類型；2021年助力首筆工商企業(yè)綠色債券發(fā)行，為粵港澳大灣區(qū)綠色金融發(fā)展注入動(dòng)力；2022年首單在境外交易平臺(tái)試點(diǎn)掛牌展示信息的銀行間債券市場熊貓債于MOX開展試點(diǎn)展示，為全球投資者獲取債券信息提供便利；2023年促成首單房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）債券上市，顯著提升市場對澳門債市的關(guān)注度；2024年助力首單非金融企業(yè)人民幣計(jì)價(jià)玉蘭債發(fā)行，為境內(nèi)企業(yè)拓展國際融資渠道提供新范式；年末又促成全球首單企業(yè)公募數(shù)字化債券上市，憑借平臺(tái)優(yōu)勢深度參與科技金融創(chuàng)新，為發(fā)行主體數(shù)字化實(shí)踐提供多元支持；2025年，推動(dòng)全球首單上海自貿(mào)離岸債成功上市，進(jìn)一步助力區(qū)域金融協(xié)同生態(tài)構(gòu)建與人民幣國際化進(jìn)程。

同時(shí)，在綠色發(fā)展浪潮下，MOX積極推動(dòng)各類綠色及可持續(xù)債券上市，為綠色基建與環(huán)保項(xiàng)目提供資金支撐，持續(xù)豐富澳門債券市場內(nèi)涵，強(qiáng)化其連接國際資金與境內(nèi)優(yōu)質(zhì)發(fā)行人的橋梁作用。此外，MOX與中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（CCDC）自2020年起啟動(dòng)“CCDC-MOX債券信息通”，目前已有累計(jì)2,264只，規(guī)模近19萬億元人民幣的境內(nèi)債券通過MOX平臺(tái)向全球展示。

隨著MOX國際化戰(zhàn)略不斷走深，澳門債券市場逐步從區(qū)域樞紐向全球節(jié)點(diǎn)跨越。2021年起，MOX與盧森堡證券交易所合作的“盧澳一站式雙上市”項(xiàng)目，已促成18只債券在澳門、盧森堡兩地雙掛牌，總規(guī)模約316億澳門元，多家企業(yè)借此實(shí)現(xiàn)在亞歐同步上市，有效鏈接全球資本市場。同時(shí)，MOX 持續(xù)深化國際合作，2021年與氣候債券倡議組織（CBI）建立合作，對接國際綠色金融標(biāo)準(zhǔn)；2023年加入國際證券服務(wù)協(xié)會(huì)（ISSA），強(qiáng)化國際認(rèn)可度；2024年成為澳門首家加入國際資本市場協(xié)會(huì)（ICMA）的金融交易所，拓寬同業(yè)交流平臺(tái)；2025年獲準(zhǔn)成為人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）直接參與機(jī)構(gòu)，持續(xù)彰顯澳門在跨境資本聯(lián)動(dòng)中的獨(dú)特價(jià)值。

據(jù)悉，未來MOX將緊扣特區(qū)政府政策導(dǎo)向與區(qū)域金融協(xié)同趨勢，以債券市場創(chuàng)新與跨境互聯(lián)為核心驅(qū)動(dòng)力。在重點(diǎn)品類耕耘上，持續(xù)壯大綠色債券規(guī)模，圍繞澳門及橫琴粵澳深度合作區(qū)綠色能源、生態(tài)環(huán)保、低碳交通等領(lǐng)域項(xiàng)目融資需求，吸引更多境內(nèi)外發(fā)行主體在澳門發(fā)行及上市綠色債券，助力“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)；積極布局科創(chuàng)債，聚焦澳門新興科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，推出適配科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展階段的債券產(chǎn)品，為科創(chuàng)企業(yè)技術(shù)研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化提供資金支持，推動(dòng)科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)與金融深度融合；在創(chuàng)新方面，積極探索債券ETF及數(shù)字債券等新業(yè)務(wù)，豐富債券產(chǎn)品體系，提升市場活躍度；推動(dòng)代幣化債券在澳門市場落地，利用前沿技術(shù)提升市場效率與競爭力。

在跨境互聯(lián)層面，MOX將進(jìn)一步深化與CCDC、CIPS、銀行間市場清算所股份有限公司（上海清算所）、MCSD、盧森堡證券交易所等境內(nèi)外機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)。以政策賦能為基石、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)為內(nèi)核、區(qū)域聯(lián)動(dòng)為紐帶，三重引擎協(xié)同發(fā)力，讓“中葡金融樞紐”與“人民幣國際化新支點(diǎn)”的標(biāo)桿價(jià)值，為澳門經(jīng)濟(jì)適度多元發(fā)展注入更強(qiáng)大金融動(dòng)能，在新時(shí)代續(xù)寫澳門金融市場發(fā)展的嶄新篇章。

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編輯：王柘

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