四大證券報(bào)精華摘要：9月4日

新華財(cái)經(jīng)北京9月4日電 四大證券報(bào)內(nèi)容精華摘要如下：

中國(guó)證券報(bào)

?外資加碼投資中國(guó) 資本市場(chǎng)對(duì)外開放提速

看好中國(guó)資產(chǎn)，外資加碼投資。證監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，合格境外投資者（QFII）數(shù)量已達(dá)900家，今年以來(lái)新增40家。證監(jiān)會(huì)表示，后續(xù)還將出臺(tái)更多優(yōu)化合格境外投資者制度的改革舉措，有力推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平制度型開放。市場(chǎng)人士分析，從證監(jiān)會(huì)近日召開的“十五五”資本市場(chǎng)規(guī)劃專家學(xué)者座談會(huì)透露的政策信號(hào)看，新一輪資本市場(chǎng)改革開放有望加快推進(jìn)。進(jìn)一步提高跨境投融資便利性，進(jìn)一步優(yōu)化準(zhǔn)入管理、投資運(yùn)作等舉措值得期待，外資機(jī)構(gòu)有望向中國(guó)市場(chǎng)投出更多“信任票”。

?國(guó)資央企競(jìng)相布局?jǐn)?shù)據(jù)要素新賽道

記者獲悉，北京數(shù)據(jù)集團(tuán)有望于近日正式掛牌，成為全國(guó)數(shù)據(jù)集團(tuán)建設(shè)浪潮的最新注腳。當(dāng)前，我國(guó)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)建設(shè)加速態(tài)勢(shì)明顯：中央企業(yè)已成立數(shù)字科技類公司近500家，全國(guó)已有超過100家數(shù)據(jù)集團(tuán)陸續(xù)組建。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著全國(guó)一體化數(shù)據(jù)市場(chǎng)建設(shè)提速、國(guó)有企業(yè)數(shù)據(jù)效能提升等政策加快落地，我國(guó)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)正從規(guī)模擴(kuò)張向高質(zhì)量躍遷，以數(shù)據(jù)賦能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、培育新質(zhì)生產(chǎn)力的格局加速形成。

?發(fā)揮長(zhǎng)錢長(zhǎng)投優(yōu)勢(shì) 險(xiǎn)資系私募偏好大藍(lán)籌

又一家險(xiǎn)資系證券私募正式亮相。平安資管旗下恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司近日完成登記，首期基金規(guī)模達(dá)300億元。截至目前，險(xiǎn)資系證券私募已達(dá)7家，試點(diǎn)金額合計(jì)2220億元。隨著上市公司2025年半年報(bào)的披露，這些“巨無(wú)霸”長(zhǎng)線資金的配置路徑逐漸清晰——偏愛中國(guó)石油、中國(guó)神華、大秦鐵路等能源、基建龍頭，長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的標(biāo)簽較為鮮明。

上海證券報(bào)

?并購(gòu)“增厚+協(xié)同”效應(yīng)顯現(xiàn) 優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)為上市公司半年報(bào)“增光添彩”

并購(gòu)重組是資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要方式，是推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“快車道”。數(shù)據(jù)顯示，自“并購(gòu)六條”發(fā)布以來(lái)，滬深兩市新增披露重大資產(chǎn)重組200余單。隨著重組交易漸次落地，產(chǎn)業(yè)整合效益也在相關(guān)上市公司半年報(bào)中進(jìn)一步顯現(xiàn)。記者關(guān)注到，一方面，上市公司通過收購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)改善；另一方面，并購(gòu)重組加速推動(dòng)上市公司自身轉(zhuǎn)型升級(jí)，為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展注入新的活力。

?金價(jià)再創(chuàng)新高 黃金礦企業(yè)績(jī)有望繼續(xù)“閃亮”

北京時(shí)間9月3日，倫敦現(xiàn)貨黃金和COMEX（紐約商品交易所）黃金期貨盤中最高價(jià)均刷新紀(jì)錄，一度分別超過3561美元／盎司和3627美元／盎司，相較年初均上漲超30%。國(guó)內(nèi)金價(jià)亦水漲船高，截至當(dāng)日收盤，上海黃金交易所現(xiàn)貨黃金和滬金主力合約盤中最高價(jià)均超810元／克。專家認(rèn)為，近期金價(jià)波動(dòng)主要受美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期、市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性擔(dān)憂等因素影響，黃金價(jià)格短期或有震蕩，但長(zhǎng)期趨勢(shì)仍向好?？v覽A股黃金礦企發(fā)布的2025年半年報(bào)，多家公司上半年?duì)I收利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)，金價(jià)上漲為重要驅(qū)動(dòng)因素之一。展望下半年，多家黃金礦業(yè)上市公司透露了對(duì)強(qiáng)化生產(chǎn)管理、加大項(xiàng)目基建和技術(shù)改造投入等“內(nèi)功”的重視，以期繼續(xù)“擦亮”業(yè)績(jī)。

?智能+多元+出海 家電產(chǎn)業(yè)走出增長(zhǎng)“新曲線”

上半年，家電產(chǎn)業(yè)頂住多重壓力，以亮眼的增長(zhǎng)數(shù)據(jù)彰顯發(fā)展韌性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，101家A股家電上市公司上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8670.56億元，同比增長(zhǎng)8.32%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)700.84億元，同比增長(zhǎng)12.85%。這份優(yōu)異的半年度“成績(jī)單”的背后，既有促消費(fèi)政策對(duì)行業(yè)的助力，也有家電企業(yè)主動(dòng)求變的努力——以智能化升級(jí)、多元化拓展、全球化布局，跳出傳統(tǒng)制造的“舒適區(qū)”，描畫增長(zhǎng)“新曲線”。

證券時(shí)報(bào)

?紙企調(diào)價(jià)迎旺季 業(yè)內(nèi)看好下半年行業(yè)盈利提升

9月初，國(guó)內(nèi)紙品行業(yè)迎來(lái)新一輪調(diào)價(jià)潮。進(jìn)入行業(yè)傳統(tǒng)旺季，多家紙廠實(shí)施“漲價(jià)+停機(jī)”雙重策略，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，紙價(jià)上漲態(tài)勢(shì)或?qū)⑦M(jìn)一步延續(xù)。近期，玖龍紙業(yè)、山鷹國(guó)際、理文造紙、五洲特紙等大型紙廠發(fā)布漲價(jià)函，宣布在9月初上調(diào)部分產(chǎn)品價(jià)格。值得關(guān)注的是，自8月份至今，國(guó)內(nèi)紙廠普遍進(jìn)行了多輪漲價(jià)。生意社認(rèn)為，隨著“金九銀十”即將到來(lái)，下游市場(chǎng)備貨較為積極，加之龍頭紙廠持續(xù)發(fā)布漲價(jià)信息，帶動(dòng)整體市場(chǎng)向上，后續(xù)市場(chǎng)應(yīng)關(guān)注漲價(jià)落實(shí)情況，預(yù)計(jì)短期瓦楞紙價(jià)格保持上漲格局。

?鋼鐵市場(chǎng)階段性回暖 “金九銀十”供需預(yù)期改善

“金九銀十”伊始，經(jīng)歷了階段性沖高的煤焦鋼產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)商品價(jià)格出現(xiàn)調(diào)整。不過，在行業(yè)“反內(nèi)卷”共識(shí)下，市場(chǎng)對(duì)于今年基建施工旺季的預(yù)期依然向好。今年7月以來(lái)，鋼價(jià)自底部回暖，上游焦煤、焦炭?jī)r(jià)格更是顯著提漲，為下游市場(chǎng)走強(qiáng)提供了成本支撐。據(jù)企業(yè)及分析人士介紹，在宏觀利好、需求恢復(fù)、供給收緊三重因素推動(dòng)下，焦炭?jī)r(jià)格的支撐較強(qiáng)。當(dāng)前鋼價(jià)仍處于年內(nèi)中低水平，9月份現(xiàn)貨市場(chǎng)有望迎來(lái)趨勢(shì)性上漲行情，不過也需關(guān)注宏觀政策落地效果及需求兌現(xiàn)程度。

?77股二季度股東戶數(shù)下降超30%

股東戶數(shù)明顯下降，往往意味著籌碼趨向集中，這類個(gè)股通常備受市場(chǎng)關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì)，以半年報(bào)披露的股東戶數(shù)與一季度末相比，共有241股股東戶數(shù)降幅超過20%，其中77股降幅超過30%，非ST股中，天普股份、開發(fā)科技、浙江華業(yè)降幅在50%以上。從行業(yè)分布上來(lái)看，股東戶數(shù)下降超20%的個(gè)股中，機(jī)械行業(yè)籌碼集中股數(shù)量最多，共有38只；基礎(chǔ)化工行業(yè)緊隨其后，共有19只；此外，電子、汽車、醫(yī)藥生物行業(yè)個(gè)股分別有16只。

證券日?qǐng)?bào)

?固態(tài)電池生產(chǎn)設(shè)備企業(yè)上半年訂單激增

近期，固態(tài)電池生產(chǎn)設(shè)備企業(yè)訂單激增引發(fā)資本市場(chǎng)廣泛關(guān)注。據(jù)深圳市高工鋰電有限公司不完全統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，無(wú)錫先導(dǎo)智能裝備股份有限公司、海目星激光科技集團(tuán)股份有限公司、深圳市贏合科技股份有限公司、廣東利元亨智能裝備股份有限公司等多家頭部設(shè)備企業(yè)披露的新簽及在手訂單總額已超過300億元，同比漲幅高達(dá)70%至80%。財(cái)通證券研報(bào)認(rèn)為，2025年以來(lái)，固態(tài)電池技術(shù)持續(xù)獲得突破，多家車企計(jì)劃于2027年左右開始搭載全固態(tài)電池，行業(yè)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加快。隨著中試線的陸續(xù)落地以及鋰電擴(kuò)產(chǎn)周期的重啟，設(shè)備企業(yè)基本面有望持續(xù)改善，繼續(xù)看好產(chǎn)業(yè)周期與技術(shù)進(jìn)步共振。

?外資公募機(jī)構(gòu)隱形重倉(cāng)股曝光 聚焦科技與高端制造

隨著公募基金2025年半年報(bào)披露完畢，公募基金持倉(cāng)第11位至第20位的個(gè)股名單也隨之浮出水面。與季報(bào)只披露前十大重倉(cāng)股不同，公募基金在中報(bào)及年報(bào)中會(huì)披露全部持股情況，這些被基金持有數(shù)量較多，但未進(jìn)入前十大持倉(cāng)的公司股票，被業(yè)內(nèi)視為基金隱形重倉(cāng)股。記者梳理發(fā)現(xiàn)，外資公募機(jī)構(gòu)持有的隱形重倉(cāng)股多集中于科技、高端制造及高股息領(lǐng)域，折射出其對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)升級(jí)下結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的長(zhǎng)期看好。

?中國(guó)家電軍團(tuán)將強(qiáng)勢(shì)亮相IFA2025

9月份，全球消費(fèi)電子行業(yè)的聚光燈再次投向柏林。9月5日至9日，一年一度的IFA2025（2025年德國(guó)柏林國(guó)際電子消費(fèi)展覽會(huì)）將正式舉行。作為行業(yè)技術(shù)演進(jìn)與市場(chǎng)風(fēng)向的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，本屆展會(huì)將迎來(lái)更激烈的“AI競(jìng)技賽”。海爾、美的、長(zhǎng)虹、TCL、海信、格力等中國(guó)家電品牌將以最新AI技術(shù)與場(chǎng)景化產(chǎn)品高調(diào)亮相，集中展現(xiàn)中國(guó)智造的技術(shù)領(lǐng)先性，并以扎實(shí)的海外市場(chǎng)業(yè)績(jī)印證“智造出海”戰(zhàn)略的深化。

?吞吐量走高 港口景氣度持續(xù)提升

近日，港口集團(tuán)相繼公布2025年上半年或前8個(gè)月的核心經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，港口貨物、集裝箱吞吐量不斷創(chuàng)新高，綠色智慧轉(zhuǎn)型升級(jí)加速，港口經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)一片欣欣向榮的發(fā)展景象?！敖衲暌詠?lái)，港口景氣度提升是外貿(mào)回暖與航運(yùn)復(fù)蘇共同作用的結(jié)果，在此過程中，港口的吞吐效率也在不斷提升。航運(yùn)景氣度的提升為港口帶來(lái)了直接的貨源與利潤(rùn)，在外貿(mào)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、政策持續(xù)發(fā)力的背景下，這一趨勢(shì)有望延續(xù)至全年甚至更長(zhǎng)周期?！贝ㄘ?cái)證券研究所所長(zhǎng)陳靂在接受記者采訪時(shí)表示。

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編輯：胡晨曦

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