【宏觀洞見】數(shù)字人民幣從“數(shù)字現(xiàn)金時代”邁入“數(shù)字存款貨幣”時代

新華財經(jīng)北京1月23日電（分析師郭楨）從1月1日起，數(shù)字人民幣升級為2.0版，數(shù)字人民幣錢包余額將按照活期存款計付利息。這意味著，經(jīng)過十年研發(fā)試點，數(shù)字人民幣將從“數(shù)字現(xiàn)金時代”邁入“數(shù)字存款貨幣”時代，我國成為首個為央行數(shù)字貨幣計息的經(jīng)濟(jì)體。這有助于提高用戶使用數(shù)字人民幣的意愿，拓展數(shù)字人民幣的使用場景，并進(jìn)一步鞏固我國在全球央行數(shù)字貨幣探索中的領(lǐng)先地位，逐步展現(xiàn)其在推動金融科技創(chuàng)新、提升支付效率、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)包容性增長等方面的系統(tǒng)性價值。

一、數(shù)字人民幣升級2.0版 “數(shù)字活期存款”進(jìn)入數(shù)字支付時代

數(shù)字人民幣是人民銀行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣，由指定運營機(jī)構(gòu)參與運營，以廣義賬戶體系為基礎(chǔ)，與實物人民幣等價，具有價值特征和法償性。數(shù)字人民幣具有低成本、到賬快等特點。對于小額支付，數(shù)字人民幣不綁定賬戶也可持有和使用，基于數(shù)字人民幣錢包的資金轉(zhuǎn)移可以實現(xiàn)支付即結(jié)算。

2025年12月，中國人民銀行出臺《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣管理服務(wù)體系和相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的行動方案》，新一代數(shù)字人民幣計量框架、管理體系、運行機(jī)制和生態(tài)體系于2026年1月1日正式啟動實施。行動方案明確，客戶在商業(yè)銀行錢包中的數(shù)字人民幣是以賬戶為基礎(chǔ)的商業(yè)銀行負(fù)債。商業(yè)銀行是數(shù)字錢包開立、場景開發(fā)和技術(shù)維護(hù)的主要運營者，對數(shù)字人民幣流通的安全性、可靠性、連續(xù)性等負(fù)有直接責(zé)任。

2025年12月，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國銀行等六大行相繼發(fā)布公告，自2026年1月1日起，將開立在該行的數(shù)字人民幣實名錢包余額按照銀行活期存款掛牌利率計付利息，計結(jié)息規(guī)則與活期存款一致。六大國有銀行率先響應(yīng)，其余銀行類運營機(jī)構(gòu)遵循統(tǒng)一政策。此舉并非簡單的“加利息”，而是數(shù)字人民幣將從現(xiàn)金型1.0版步入存款貨幣型2.0版的變化。1.0版數(shù)字人民幣是“口袋里的數(shù)字紙幣”——僅承擔(dān)支付職能，由央行直接負(fù)債，商業(yè)銀行僅負(fù)責(zé)保管且無法動用；2.0版則是“數(shù)字活期存款”——具備價值尺度、價值儲藏和跨境支付三大核心職能，正式進(jìn)入了數(shù)字支付時代。

對個人用戶而言，最直觀的變化是數(shù)字人民幣錢包里的錢可以產(chǎn)生利息。1月1日起，數(shù)字人民幣業(yè)務(wù)運營機(jī)構(gòu)為用戶實名錢包內(nèi)的余額，按照活期存款掛牌利率計付利息。具體來說，如果用戶開立的是實名錢包（一類、二類、三類錢包），錢包內(nèi)的余額將按照結(jié)息日掛牌活期利率計算上一季度的應(yīng)付利息。每年的3月20日、6月20日、9月20日、12月20日為結(jié)息日，用戶可在結(jié)息日后，通過數(shù)字人民幣應(yīng)用程序的錢包資產(chǎn)頁面和交易記錄，查詢結(jié)息金額；未到結(jié)息日清戶時，按清戶日掛牌公告的活期利率計息到清戶前一日止。

數(shù)字人民幣余額計息，并納入存款保險制度覆蓋范圍，在保留銀行存款收益性和可用場景的基礎(chǔ)上，還疊加了數(shù)字技術(shù)的優(yōu)勢。一方面，數(shù)字人民幣攜帶中國人民銀行發(fā)行的幣串，更安全互通。例如數(shù)字人民幣不但可以在日常場景使用，還可以在區(qū)塊鏈上直接進(jìn)行價值傳遞；另一方面，數(shù)字人民幣錢包更標(biāo)準(zhǔn)化，還可以加載智能合約，支持更多需要履約保障的復(fù)雜應(yīng)用場景。

和傳統(tǒng)銀行存款不同，數(shù)字人民幣是央行直接發(fā)行的電子現(xiàn)金，具有國家信用背書，等同于紙幣，是央行對公眾的負(fù)債。即便存款所在行破產(chǎn)，數(shù)字人民幣依然安全。數(shù)字人民幣在支付時“錢貨兩訖”，類似現(xiàn)金購買，無需依賴銀行系統(tǒng)確認(rèn)，不經(jīng)過第三方平臺并且支持雙離線支付，在無電無網(wǎng)絡(luò)信號時也能使用。而傳統(tǒng)銀行卡支付時需讓收銀員聯(lián)系銀行確認(rèn)存款，依賴銀行系統(tǒng)的運作效率。每一次轉(zhuǎn)賬要通過銀聯(lián)等中心化系統(tǒng)逐層清算，流程復(fù)雜，耗時且成本高，如跨境匯款往往需2-3個工作日。數(shù)字人民幣在跨行轉(zhuǎn)賬0手續(xù)費，且到賬速度快。數(shù)字人民幣一類錢包單筆限額50萬，丟失后可到銀行柜臺凍結(jié)。而傳統(tǒng)銀行卡跨行轉(zhuǎn)賬超5筆會收取0.1%的費用，2025年實測跨行轉(zhuǎn)賬最快2小時到賬。

二、數(shù)字人民幣推進(jìn)社會經(jīng)濟(jì)智能化發(fā)展

2026年1月，在央行“穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣”的框架指引下，各省市數(shù)字人民幣工作部署呈現(xiàn)出精細(xì)化、縱深化特征。新一代數(shù)字人民幣計量框架啟動實施，主要是為了面向經(jīng)濟(jì)社會數(shù)字化、智能化發(fā)展趨勢，順應(yīng)實體經(jīng)濟(jì)和金融體系對數(shù)字人民幣發(fā)行、流通、使用的新需求，把握國際貨幣體系演進(jìn)的歷史趨勢，切實提升數(shù)字人民幣管理質(zhì)效和服務(wù)能力。貼合通用型法定數(shù)字貨幣定位，支持?jǐn)?shù)字人民幣的創(chuàng)新能力惠及千行百業(yè)。深化雙層運營架構(gòu)作用，避免影響商業(yè)銀行存款派生能力，推動數(shù)字人民幣與銀行業(yè)務(wù)充分融合。提升數(shù)字人民幣普惠性，支持公眾持有數(shù)字人民幣并獲得應(yīng)有收益。

作為金融改革開放的前沿陣地，上海在2025年已實現(xiàn)“數(shù)字人民幣國際運營中心在滬正式運營”，同時實現(xiàn)境內(nèi)外銀行卡及數(shù)字人民幣硬錢包地鐵全網(wǎng)線拍卡進(jìn)站。近日，央行上?？偛空匍_2026年工作會議指出，2026年要提升金融管理和服務(wù)能力，常態(tài)化做好提升鞏固支付便利性系列工作，穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣。

2026年，央行云南省分行將“加快數(shù)字人民幣邊貿(mào)場景建設(shè)”列為重點工作。具體要求是，加快金融支持輻射中心建設(shè)，主動服務(wù)和融入西部陸海新通道建設(shè)，持續(xù)推廣中越、中老跨境二維碼支付，加快數(shù)字人民幣邊貿(mào)場景建設(shè)，探索一體化跨境人民幣流動管理機(jī)制。

2025年，重慶已取得“中新雙邊數(shù)字人民幣結(jié)算試點成功落地”和“多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）跨境交易超22億元”的突破性進(jìn)展。2026年，央行重慶市分行也提出，穩(wěn)步發(fā)展數(shù)字人民幣。

目前，數(shù)字人民幣已在批發(fā)零售、餐飲文旅、教育醫(yī)療、公共服務(wù)、社會治理、鄉(xiāng)村振興、跨境結(jié)算等領(lǐng)域形成覆蓋線上線下、可復(fù)制推廣的應(yīng)用模式，兼具賬戶與區(qū)塊鏈雙重模式、軟硬件錢包適配、線上線下及離線支付兼容的通用混合型貨幣能力。為適應(yīng)老年人、兒童、境外來華人員等用戶使用習(xí)慣，數(shù)字人民幣提供硬錢包作為補充支付方式，其形態(tài)包括IC卡、可穿戴設(shè)備、SIM卡、手機(jī)終端等硬件載體。完成適配升級的手機(jī)內(nèi)硬錢包還支持在無網(wǎng)無電等特殊場景下完成支付。

截至2025年11月底，數(shù)字人民幣試點已覆蓋我國17個?。▍^(qū)、市）的26個地區(qū)，數(shù)字人民幣累計處理交易34.8億筆，累計交易金額16.7萬億元。通過數(shù)字人民幣App開立個人錢包2.3億個；數(shù)字人民幣單位錢包已開立1884萬個。

在試點城市中，蘇州作為數(shù)字人民幣首批試點城市，在應(yīng)用規(guī)模、場景創(chuàng)新和生態(tài)建設(shè)方面保持全國領(lǐng)先地位。截至2025年11月末，通過數(shù)字人民幣App開立個人錢包615.08萬個；開立對公錢包105.8萬個。

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編輯：杜少軍

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